미국 고용시장이 활성화되면서 기존 유지해오던 금리인하 정책을 멈추고 금리동결 기간을 가진다는 뉴스를 보았는데요. 장기간 금리동결 기간을 가진 후에 금리인상을 검토할 예정이라고 합니다. 이 소식 때문에 부동산투자신탁(REITs) 종목에 대한 투자심리가 위축되었는데요. 특히 대표적인 리츠주이면서 배당황제로 불리는 리얼티인컴(Realty Income) 주가와 미국 금리는 어떤 관계가 있는지 알아보려고 합니다. 저 또한 고배당을 노리고 리얼티인컴을 꽤 보유하고 있는데요. 좋지 않은 소식이네요.
리얼티인컴
리얼티인컴은 상업용 부동산에 투자하는 미국의 대표적인 리츠 종목입니다. 이 회사는 법인세 감면 혜택을 받는 대신 수익의 대부분을 주주들에게 배당으로 돌려주는 구조를 가지고 있어요. 그래서 배당성향이 매우 높은데, 연간 배당 수익률이 약 6%에 달합니다. 일반적인 배당주의 배당 수익률이 2~3%인 것을 생각하면 상당히 매력적이죠!
특히 한국 투자자들 사이에서도 인기가 많아, 국내에서 리얼티인컴은 해외 주식 중 21번째로 많이 보유된 종목이에요. 이는 리얼티인컴이 안정적인 수익을 제공하기 때문입니다.
미국 금리 상승과 리얼티인컴 주가의 관계
최근 리얼티인컴 주가는 금리가 상승할 것이라는 예측의 영향을 받아 하락세를 보이고 있어요. 왜 그럴까요?
- 금리 상승 = 대출 이자 부담 증가: 리츠는 부동산을 매입하거나 운영하는 데 많은 대출을 활용합니다. 따라서 금리가 오르면 이자 부담이 커져 수익성이 줄어들게 됩니다.
- 배당 매력 감소: 시장 금리가 상승하면 투자자들은 고배당주 대신 국채와 같은 안전자산으로 눈을 돌릴 가능성이 커요. 이는 리얼티인컴과 같은 리츠 종목의 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.
예를 들어, 올해 10년 만기 미국 국채 수익률이 4.77%까지 상승하며 리츠 투자 심리를 위축시켰습니다. 특히 작년 10월 고점인 64.91달러에서 올해 1월 51.67달러로 하락하며 기술적 약세 국면에 진입했어요.
리얼티인컴 주가 하락의 배경
리얼티인컴 주가가 하락한 데에는 몇 가지 중요한 이유가 있습니다.
- 금리 인하 기대감 축소: 연준이 금리 인하 속도를 늦출 가능성을 시사하면서, 시장의 기대가 꺾인 상태입니다.
- 장기 금리 상승: 10년 만기 국채 수익률 상승은 장기 이자율을 자극하며 리츠 종목에 부정적인 영향을 미칩니다.
- 목표가 하향 조정: 월가에서도 리얼티인컴의 목표가를 70달러에서 66.50달러로 하향 조정하는 등 부정적인 시각이 나타나고 있어요.
리츠 투자자들이 알아야 할 점
그렇다면 리얼티인컴 투자자들은 어떻게 해야 할까요? 다음은 몇 가지 투자 팁입니다:
- 금리 변동 주시: 금리와 리츠 주가는 밀접하게 연관되어 있으니 연준의 발표와 시장 금리 동향을 꼼꼼히 살피세요.
- 배당수익률 활용: 금리 상승 국면에서도 리얼티인컴의 높은 배당수익률은 여전히 매력적입니다. 장기 투자 관점에서 접근해보세요.
- 포트폴리오 분산: 리츠 외에도 다양한 자산에 분산 투자해 리스크를 줄이는 것이 중요합니다.
리얼티인컴의 향후 전망
리얼티인컴의 주가는 당분간 금리 상승의 영향을 받을 가능성이 큽니다. 하지만 배당주로서의 매력은 여전하며, 금리가 안정되거나 하락하기 시작하면 다시 주목받을 가능성이 있습니다. 투자자들은 장기적인 관점에서 리얼티인컴의 가치를 평가하고, 시장 변화에 유연하게 대응하는 것이 중요합니다.
리얼티인컴은 높은 배당 수익률로 많은 투자자들에게 사랑받고 있지만, 금리 상승으로 인해 현재 주가 하락세를 겪고 있습니다. 금리와 리츠 주가의 관계를 이해하고 현명한 투자 결정을 내린다면, 이 종목은 여전히 매력적인 투자 기회가 될 수 있습니다.
